一、基本情况
我国是烟酒零售生产大国﹐拥有相对完整的产业链布局﹐烟酒零售产业规模位居世界第一。我国烟酒零售行业已具有较大的规模﹐已经形成较为完整的产业链布局。中国烟酒零售产业链参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。产业链上游市场参与者是烟酒零售行业供应商﹐产业链上游的大型企业对中游具有较强的话语权。烟酒零售行业竞争激烈，行业集中度不高﹐行业内龙头企业对上下游的话语权均较强。产业链下游包括烟酒零售行业产品消费场所与消费终端﹐消费场所主要为各级分销商﹑零售门店及电商平台。我国烟酒零售行业重点企业主要有红旗连锁、新世界和群兴玩具。
基本情况
资料来源：智研咨询整理
二、经营情况
从近年来三家企业的资产总额情况来看。在2019年，红旗连锁的资产总额为51.08亿，新世界为65.71亿，群兴玩具为10.22亿。到2020年，红旗连锁的资产总额增加至61.21亿，新世界为60.91亿，群兴玩具为10.38亿。在2021年，红旗连锁的资产总额进一步增加至75.25亿，新世界为61.11亿，群兴玩具为8.35亿。截至2022年Q3季度，红旗连锁的资产总额为78.08亿，新世界为57.12亿，群兴玩具为8.26亿。
2019-2022年三家企业资产总额情况（亿）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2019年，红旗连锁的营业收入为78.23亿，新世界为16.53亿，群兴玩具为0.24亿。2020年，红旗连锁的营业收入增加至90.53亿，新世界为10.46亿，群兴玩具为0.91亿。2021年，红旗连锁的营业收入进一步增加至93.51亿，新世界为11.66亿，群兴玩具为0.51亿。2022年1-9月，红旗连锁的营业收入为75.73亿，新世界为5.81亿，群兴玩具为0.77亿。
2019-2022年三家企业营业收入情况（亿）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
在2019年，红旗连锁和新世界的毛利率分别为30.89%和30.33%，而群兴玩具的毛利率则高达69.07%。到2020年，红旗连锁和群兴玩具的毛利率分别降至29.45%和55.64%，而新世界的毛利率则增加至35.93%。在2021年，红旗连锁和新世界的毛利率分别为29.67%和38%，而群兴玩具的毛利率下降至48.08%。2022年1-9月，红旗连锁和新世界的毛利率分别为29.3%和26.6%，而群兴玩具的毛利率则为19.89%。
2019-2022年三家企业毛利率情况（%）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国烟酒零售行业市场行情监测及发展趋向研判报告》
三、业务布局
在2019年，红旗连锁的烟酒零售业务营业收入为20.57亿，新世界和群兴玩具则为0.19亿和0.29亿。到2020年，红旗连锁的烟酒零售业务营业收入增加至25.3亿，而新世界烟酒零售业务营业收入则略有下降。在2021年，红旗连锁的烟酒零售业务营业收入再次增加至28.94亿，新世界和群兴玩具的烟酒零售业务营业收入也有所增长。2022年上半年，红旗连锁的烟酒零售业务营业收入为15.97亿，而新世界和群兴玩具的烟酒零售业务营业收入均为0.04亿。
2019-2022年三家企业烟酒零售业务收入（亿）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
在2019年，红旗连锁的烟酒零售业务收入占比为26.3%，而群兴玩具的烟酒零售业务收入占比最高，为68.29%。到2020年，红旗连锁的烟酒零售业务收入占比略有增加至27.95%，而群兴玩具则下降至58.55%。在2021年，红旗连锁继续增加至30.95%，而群兴玩具略有上升至58.96%。2022年上半年，红旗连锁的烟酒零售业务收入占比增加至32.71%，而群兴玩具则下降至5.83%。总体而言新世界的烟酒零售业务对比另外两家企业占比较低。
2019-2022年三家企业烟酒零售业务入占比（%）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
近年来三家企业的烟酒零售业务毛利率情况来看，群兴玩具和红旗连锁呈现下降的态势，新世界呈现上升的态势。2019年红旗连锁、新世界和群兴玩具的毛利率分别为21%、4.47%和72.11%；2022年上半年红旗连锁、新世界和群兴玩具的毛利率分别为20%、12.47%和19.1%。
2019-2022年三家企业烟酒零售业务毛利率（%）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
群兴玩具2021年酒类销售量较上年减少69.48%，主要系新增酒类品牌，前期市场拓展需要较长时间培育；另外因原材料、人工等涨价导致部分酒类进价提升，影响了公司的酒类销售量。
2020-2021年群兴玩具酒类销售量（升）
资料来源：公司年报、智研咨询整理
智研咨询发布的《2023-2029年中国烟酒零售行业市场行情监测及发展趋向研判报告》依据国家统计局、政府机构、行业协会发布的权威数据，结合深度调研数据、专家反馈数据、内部运营数据等全域数据的收集与分析，提升客户的商业决策效率。本报告对中国烟酒零售行业现状与市场做了深入的调查研究，并根据行业的发展轨迹对未来的发展前景与趋势作了审慎的判断，为投资者寻找新的市场投资机会，进入烟酒零售行业投资布局提供了至关重要的决策参考依据。
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