湖南常德盛产美酒。1952年，政府在年产不到一百吨酒的原私营糖坊基础上组合成立了国营酿酒厂；1957年，这家酿酒厂更名为常德酒厂，恢复生产传统白酒；1959年，浓香型风格的德山大曲酒根据传统酿造技术酿造而成，此时的常德酒厂，还没有武陵酒的影子。
二十世纪六十年代末，茅台酒作为当时的接待用酒，供应前来拜访的宾客明显不足。为生产出与茅台酒口感一致的政府接待专用酒，湖南省革委会决定在本土开发一款酱香型高品质接待用酒，出于对常德酒厂自然环境以及时任酒厂厂长鲍沛生与时任茅台酒厂技术副厂长季克良先生的同学关系的考量，决定将试制该酒的任务交予常德酒厂。常德酒厂派技术骨干到茅台酒厂，潜心学习研究、试制，并于两年后试制成功，命名为“武陵酒”。
“武陵酒”原本是应运时代的要求而生，事实上，在那个年代，全国有很多酒厂均在仿制茅台的酱香型风味，这些酱香型白酒均在全国评酒会上取得了不错的成绩。然而，到了九十年代，这些仿茅台风味的酒厂均逐渐没落，而武陵酒厂最终也未能逃出此命运。九十年代末，武陵酒厂发展停滞，逐渐隐没在竞争激烈的白酒市场中，尽管近年来改制后的武陵酒仍在不断发力，但多少显得力不从心。
不过，曾辉煌一时的武陵酒在收藏市场上却是香饽饽，由于该酒当时本就产量不大，且名气不及其他十七大名酒，因此存世量很少。此外，从八十年代末开始，武陵还生产了一款异形的复古武陵酒，行内称之为“裤币武陵”，该酒由画家韩美林先生设计，古朴典雅，是武陵酒收藏的理想藏品。